August 23rd, 2012

Россия будет снижать зависимость от нефти и газа?

Новость:


  • Вчера Силуанов встречался с Путиным.  

  • Путин намерен сократить нефтегазовый дефицит бюджета  к 2015 году до 6-7 % против текущих 9,5 %




Меня очень заинтересовала цифра и наивность, которая явно расходится с моим представлением о сырьевой зависимости России. Давайте вместе вникнем в суть дела.

Прогноз доходов бюджета РФ взял тут: http://info.minfin.ru/project_fb_dohod.php?type=330

Составил табличку основных доходов

Доходы бюджета РФ 2012

Получилось, что доходы бюджета РФ составляют примерно 20% ВВП.

Строго говоря, да действительно, если убрать все ненефтегазовые доходы бюджета, то это где-то -9,5%. Но это очень формальный подход, который никак не характеризует всю тяжесть сырьевой зависимости экономики России от экспорта сырья.

Вопрос экономистам: Как вы думаете, если убрать все доходы бюджета РФ, сколько % от текущего ВВП в России останется?

Я бы оценил эту величину не более чем в 10%. То есть, я полагаю, что на 90% наша экономика так или иначе состоит из бюджетных денег, которые прокручиваются с мультипликатором 90%/20%=4,5.

То есть моя крайне грубая оценка бюджетного мультипликатора РФ = 4-4,5. Что это означает? 
Государство выдает зарплату бюджетникам-100$
Бюджетник тратит $100
Затем, скажем, $90 тратят те, кто продал бюджетникам товары и услуги
Затем, из них еще $70-80 тратят производители и т.п.
Таким образом, суммируя, получим на потраченные бюджетником $100, где-то $400-450 ВВП. Очень грубо и условно.

Что это означает? 
Допустим 9,5% от ВВП сырьевая составляющая доходов обнулилась.
с бюджетным мультипликатором 4,5 ВВП РФ падает на 43%. 

НО И ЭТО ЕЩЕ НЕ ВСЕ!
Кто сказал, что остальные 10,5% доходов бюджета никак не зависят от сырьевой составляющей? ЕЩЕ КАК ЗАВИСЯТ!

Допустим, нефть и газ кончились. Доллар вырос к рублю на 300%. Импорт рухнул в 10 раз. Соответственно, испаряются доходы от НДС на импорт, импортные пошлины... А они изначально не декларируются как ненефтегазовые доходы. Падает потребление - падают сборы НДС внутри страны. 

В общем, цифра 9,5% - это тонкий бред. Реальная заивисимость экономики России от экспорта сырья составляет не мене 90%. Причем, уверен, вы согласитесь, что за последние 12 лет эта цифра только росла. 

А теперь вернемся к началу:
Путин: "Снижение ненефтегазового дефицита бюджета до 6-7% является достижимой целью, и к ней необходимо стремиться".

Окей. А как вы собираетесь к ней стремится? Оно само собой спустится и срастется? 

На мой взгляд, опуская все подробности, единственное условие для этого по большому счету:
Правительство должно создавать условия для повышения международной конкурентоспособности России. 

Ну а это уже другая большая тема. Интересно - они хотя бы это понимают? И что они для этого делают, если понимают.... Ракеты новые строят? Или еще что-то?

------------------------------------------------------------------------------------------------------
другие мои последние статьи, заслуживающие внимания:
Когда рынок выходит из пилы? (22.08.2012)
Комментарий к IPO Фейсбука и ко всем народным IPO (20.08.2012)
Pussy Riot. 1 (приговор) 2 (давление на россию) (17.08.2012)
Великобритания США Китай. Смена мирового господства (16.08.2012)

Сырьевая зависимость, продолжение.

Спасибо всем за конструктивные комментарии к посту про зависимость РФ от сырья.
Выложил апдейт. Конечно я имел ввиду не бюджетный, а сырьевой мультипликатор...

Вот дополнение к моим мыслям:

Начало тут: http://smart-lab.ru/blog/71790.php



Полагаю, я не совсем верно выразился. Точнее сказать, не бюджетный мультипликатор, а сырьевой мультипликатор российской экономики.

Давайте пример.
Вот возьмем меня.

Я получаю зарплату Х, и зарабатываю на трейдинге 3Х. Всего 4Х.
Я трачу бабосик (грубая условная оценка):


  • на ресторанчики (5-10%)

  • на путешествия (40-50%) 

  • на жратву (2,5%)

  • на импортную машину (15-20%)

  • всякая импортная электронная хрень (5%)

  • другие услуги - остальное (медицина, развлечения и тп).  


Теперь представим что цены на нефть упали до 10$.

Инвесторы ушли с российского рынка
Ликвидность рынка стала почти нулевой
Брокеры поразорялись, денег в стране стало мало.

Очевидные последствия:
доходы с трейдинга стали 0 вместо 3Х.
зарплата на РБК - упала в 3-4 раза и стала 0,3Х (упала, потому что рекламодатели обнищали)

Что происходит? Денег у меня осталось только на еду и выживание


  • Компания Genser и ей подобные обанкротится, потому что ни я, ни такие как я прийдут к ней за новым японским автомобилем уже очень нескоро. Ни тем более не будут там обслуживать свой автомобиль, потому что импортные комплектующие станут недоступно дорогими.

  • Многие рестораны позакрываются, потому что я больше не смогу не моргнув глазом оставить за обед $30-50. Буду питаться рисом и картошкой с хлебом. Ну и тушоночка по талонам. Нормуль. Пить сугубо воду.

  • Компьютер у меня уже есть, телевизор есть. Телефон тоже. Буду их использовать пока не сломаются. Магазины электроники Media Markt и Эльдорадо сталкиваются с падением выручки на 80%.

  • Пойду ли я в кинотеатр с билетом за $10-15? да что вы!

  • Отпуск придется отложить на неопределенный срок. Это хорошо. Меньше вывоз капитала из РФ. Меньше турагентств. Намного меньше. Отпуск за границей становится очень дорогим.

  • Купить большую квартиру? На какие шиши? Раньше было нереально, а теперь уж точно. Строительный рынок + сектор недвижимости ужимаются, как акции Группы ПИК в 2008-2009.

  • Я перестану спонсировать фитнес клуб. Я буду ходить в подвал-качалку или на улицу) 


Таким образом, условно говоря, падение моих доходов при обнулении цен на нефть в лучшем случае составит с 4Х до 0,3-0,4Х, то есть на 90%. А в долларах, оно точно будет еще большим. А падение моих расходов - означает падение доходов большинства бизнесов России, которые носят непроизводственный характер, а обслуживающий.

Ответьте на вопрос: у кого в Росии зарплата упадет не так сильно в случае "обнуления нефти"?

Чиновники - пересядут на волги, когда доломается последний мерседес. Ибо взяток брать будет не с кого. Работники банковских. финансовых, юридических организаций - все станут безработниками. Потому что спрос на их услуги значительно снизится.

Выживут только люди из реального сектора. Те, кто работает на заводах, на производстве итп. 

Единственное, от чего я отказаться не смогу:


  • интернет

  • еда 


Так что в случае чего, будем сидеть на смартлабике и обмениваться выращенной на дачах едой, выменивать тушонку на другие ценности:))

Вот такая у меня оценка сырьевого мультипликатора РФ.
Влияние на ВВП сырьевой составляющей:
НЕ 9,5%
А ~90%