October 3rd, 2008

Ну попадает еще и успокоится))))

Ниже представлен месячный график фьюча на S&P500.


Как мы видим, такие события как сейчас, на американском рынке уже были. И переживать тут особо не стоит. S&P500 может сходить на 770-780 пунктов, и длится это будет от 5 до 15 месяцев:) Судя по истории, где-то чуть выше 1000 пунктов будет поддержка. Потом, после консолидации, рынок может упасть еще на 20-30%:) Говорят, что сейчас все еще хуже, чем в 2000. А значит, падать есть куда)

А теперь краткосрочные сводки.

• Российский рынок рисует второе дно.

• Межбанковский рынок в Европе не работает. И вообще непонятно, что надо сделать, чтобы он заработал. Ставки растут ежедневно. Банки не хотят кредитовать друг друга.
• На рынке нет 100% уверенности, что план Полсона в пятницу пройдет через Палату Представителей. Есть конгрессмены, которые уже высказали, что изменят свое НЕТ на ДА после последних поправок. Причем, судя по всему, среди конгрессменов есть понимание, к каким последствиям может привести неприятия плана.
• Чуть ли не каждый день выступает Буш, которые призывает поддержать план. Сегодня он говорил, что от принятия плана зависит не только Уолл Стрит, но и судьба маленького бизнеса.


• Большая проблема, на которую сейчас стали обращать внимание рынки – это замедление экономики. Коктейльчик неприятный – с одной стороны нет кредитов, с другой стороны, экономика рушится.
• Говорят, что именно страх падения экономики стал причиной резкого снижения рынка в четверг.
• Проблемы GE заставили компанию продавать акции с дисконтом, чтобы найти деньги. Это говорит о проблемах у промышленных компаний. Кроме того, последние макроэкономические отчеты говорят о замедлении экономики США по всем фронтам.
• Заявки на пособие по безработице – максимум за 7 лет.
• Промышленные заказы – максимальное снижение за 2 года (-4%)
• Проблема в том, что экономику не вылечить традиционными методами (снижение ставки).
• Ставка и так низкая, а кредитов нет.
• И непонятно, когда они будут.
• Ликвидность, как кислород. Нехватка может привести к плачевным последствиям.

• Приближается сезон публикации квартальных отчетов, который будет ужасным.
• Любопытно, что при этом всем, S&P500 торгуется при соотношении 21.8 – одно из самых высоких в мире сейчас.

• Уоррен Баффет имеет на счетах $31 ярд кеша.
o Он говорит, что всегда пытается быть жадным, когда другие в страхе.
o Баффет уже купил GE на $3 млрд. и Goldman на $5 млрд.
o Баффет сравнивает экономику США с атлетом, которого случайно хватил сердечный приступ. Нет времени на споры чо делать, нужен срочно дефибриллятор ($700 млрд. план)
o По мнению Баффета, уйдет несколько лет, прежде чем экономика восстановится.
o Рецессия ухудшится. Не стоит питать надежды, что все пройдет за 2 месяца.

(no subject)

В гостях у нас тока что был Владимир Левченко из AG Capital.
Основные идеи:

** Ситуация на ФР сейчас хуже, чем в 1998 году. Падение будет дольше.
** Бабло надо держать в эквивалентах наличности: коротких облигациях России, Сбера, ВТБ, Газпрома.
** Интересны могут быть префы. Выборочно телекомы, машиностр. компании, такие как АвтоВАЗ. Возможно, нефтехим. Но тут проблема ликвидности во 2 эшелоне.
** В мире будут развиваться дефляционные процессы и цены на сырье и другие активы будут падать.
** Шортить акции не стоит. Опасно. Лучше купить путы. Но не факт, что обязательства по ним выполнят.
** Российский рынок может отскочить, но скорее всего, это будет через новый минимум (ниже 1000 РТС)
** S&P на 700 пунктов сходит с вероятностью 100%, а более вероятно, там будет двойная вершина на квартальном графике с целью 150 пунктов:)