еще один, для фанатов рыночной информации

• Квартальный рост S&P500 – максимальный за 70 лет
• Финансовые компании – самые сильные SP FNL +37%, а с минимума 6 марта +99%
• => есть идея, что в конце квартала фонды покупают самый лучший сектор пред квартала.
• Просто фонды в квартальной отчетности не хотят показать клиентам, что во время роста они сидели в защитных акциях, которые показали слабую динамику
• Многие фонды упустили ралли, поэтому в последние дни они заполняют портфели акциями, чтобы не показывать в отчетности много наличности.
• Много наличности означает бездействие, а бездействие на растущем рынке чревато оттоком клиентов
•
• Арт Кэшин (UBS): ралли на медвежьем рынке короткие и резкие. Они умирают на низком объеме. Последние 2 недели на рынке были очень низкие объемы.
•
• Доллар падает 4-й день
• Нефть выше $71 – энерджи сектор прет
• Ford прогнозирует макс снижение темпов сокращения продаж среди автомобилестроит-й в июне
• DB повысил прогноз по прибыли Microsoft
•
• Игра на улучшение экономических показателей в ближайшие пару месяцев
• Неделя короткая, но очень насыщенная отчетами
• Отчеты этой недели могут показать улучшение.
• Инвесторы начали заранее выстраивать позиции в соответствии с ожиданиями
• Merrill говорил о том, что 21% из 33 трлн мирового благосостояния в кеше, поэтому бапки не будут сидеть долго за рамками рынка.
•
• VIX=25.35 до уровней перед 12 сентября
• Стоимость страховки от падения рынка снижается
• Мера страха
• Среднее значение индекса с начала 90х=20
• Рекорд 24 октября = 84
• Падение VIX=>институционалы будут заходить
• Падение VIX=>участники рынка опционов меньше ожидают серьезного провала на фр
• но конечно могут ошибаться)
•
•
• ФРБ Бостона Эрик Розенгрин:
o Эк-ка США вернется к росту во 2 полугодии 2009
o Безработица запаздывает, поэтому ее пик мы увидим вначале 2010
•
•
• Минфин готов представить свою программу PPIP в среду.
• Назначение: снять накипь токсичных активов с банковских балансов
• Может быть поэтому финансовые компании росли в цене быстрее
• 9 компаний будет участвовать в этой программе
• Программа была представлена стоимостью $1 трлн, теперь может огр. 50 млрд
• Именно после объявления об этой программе рынки отскочили от дна в марте
• Нефть. DB установил цель на 2 полугодие $75. Средняя цена на 2010=$55
• Лучший квартал для нефти с 1990
• +64% ytd
• Royal Dutch Shell закрыла месторождение после атак боевиков
• Спрос растет, и участники рынка больше стали сомтреть на предложение
• Китай сегодня повысил внутренние цены на бензин и дизель на 11%, чтобы сделать более прибыльной нефтепереработку
• Импорт нефти в Индии вырос в мае на 19% - до 10.12 млнт
o НПЗ возобновляют после ремонта
o Индия – 3 по величине потреб-ль в Азии
• министр нефти Ирана:
o на рынке очень много нефти и мы хотим 80 за баррель

• Traders may have been forced to buy contracts to close off their positions for the quarter, pushing prices higher. About 1,667 contracts were traded in the five minutes around the time when crude prices reached an intraday high of $73.38 today. In comparison, 60 contracts changed hands at about the same time a day earlier.
• Это профит тейкинг или скорее шорт коверинг в конце квартала
•


• ВВП Великобритании 1 кв. -2.4%к/к - макс снижение за 50 лет со 2 кв 1958
• в 3 кв 1979 снижение было 2.36%
• В годовом выражении падение -4.9% - рекорд с 1948 года
• Значительно больше, чем предполагалось ранее
• Значительная переоценка связана с пересмотром активности в строит секторе и услуг
• Вывод: если и будет рост во 2-м квартале, это не более чем коррекция, а не восстановление
• UBS: MPC может расширить программу выкупа свыше 150 млрд. фунтов


• Медь-2 нед максимум
• +68%ytd Самый быстрый рост за 6 мес за 22 года
• Запасы меди в Лондоне ежедневно падают с 7 мая – самое продолжительное падение с апреля 2004 года.
• Сокращение запасов меди и рост цен – опережающий индикатор для экономики.
• Commerzbank считает, что со вчерашнего дня усилился риск значительного ослабления меди, тк Китай приостановил закупку металла.
• В меньшей степени это касается цинка, никеля и алюминия
•
• Unicredit:
• Большая часть сырья подорожала, а уголь и желруда отстают
• во 2-й половине года они могут показать опереж динамику.
• вероятность роста цен во 2-м полугодии повышается
• Предпочитаем сталелитейные компании, горнодобывающим компаниям.
• Предпочтение ММК и Евразу, тк качественные активы, + способность геренировать Кеш