Plunge Protection Team

• В четверг на фондовом рынке в америкосии мы стали свидетелями интересного явления
• S&P фьючерс упал до нового 5 летнего минимума 816 пунктов.
• За 3 часа рынок выпрыгнул до 913.5 пунктов (+12%)

• РТС на вечорке за это время выпрыгнул на 25% (с 590 до 740)
• Демура сказал, что это сработала PPT (Plunge Protection Team)
• Они покупали фьючерс, и развернули все рынки в моменте.
• Почему именно PPT, Демура не уточнил.
• Стало интересно, что такое PPT.

• В октябре 1987 в Вашингтоне мягко говоря охуели.
• Только президент может закрыть фондовые рынки США.
• В США поняли, что закрытие рынков в случае чего может только усилить панику.
• При Минфине была создана рабочая группа, где обсуждалось как избежать паники.
• Официальное название - The Working Group on Financial Markets
• Название Plunge Protection Team придумали журналюги.
• Группу возглавил глава Минфина Роберт Рубин
• В нее также входили главы ФРС, SEC, CFTC
• Официальный документ о создании группы (Executive Order 12631) президент Рейган подписал 18 марта 1988
• Деньги для выкупа активов берутся из фонда - the Exchange Stabilization Fund.
• Фонд начально был создан в в1934 для поддержки доллара на валютных рынках.
• Минфин США определил, что фонд может быть использован для любых целей.
• В 95-м году там было $42 млрд.
•
• Группу долгое время держали в секрете
• Основной инструмент поддержки PPT – покупка фьючей на индекс
• В 1989 году член ФРС Роберт Хеллер предложил следующее: вместо того, чтобы накачивать экономику ликвидностью, разжигая инфляцию, ФРС может поддержать рынок акций покупая среднее рыночные значения на фьючерсном рынке, способствуя стабилизации всего рынка.
•
• Подозревают, что группа работала 4 апреля 2000, когда Nasdaq после сильного падения взлетел на 13%.
• Говорят, что официально последний раз группа работала во время 11 сентября 2001.
• 21 февраля FT написала о замешанности PPT (местный?) в покупках на рынке Японии.
• Были подозрения, что PPT покупала на рынке 15 июля 2002 года.
• Ралли 24 июля 2002 европейская пресса назвала «PPT Rally»
• Рассматривалась интервенция на рынке в январе 2004
• 6 октября 2008 подозревали в поддержке.
•
• Покупка обычно велась через крупные американские банки, такие как JPMorgan от анонимного клиента
• Любопытно, что некоторые объясняют наличие многомиллиардных деривативов на балансах банков тем, что за ними скрываются покупки PPT.
•
• Они жарят шортистов в самом горючем масле:)
• Сейчас команду возглявляет Хэнк Полсон (ex Goldman Sachs). Туды вх Бернанке и главы бирж
•
• Признаки работы PPT:
a. Новый лоу после мощного падения
b. За которым следует беспричинное мощное движение наверх
c. Движение сопровождается мощной покупкой в фьюче на индекс S&P500.